Un resumen de este artículo con algunos datos extras aparece en el siguiente video:

Personalmente considero que la bolsa de valores de un país, más allá de reflejar la economía del mismo, permite capturar sus costumbres. Ciertamente, esto lo descubrí cuando empecé a invertir en distintas bolsas del mundo y entendí que las estrategias de inversión que usaba en Occidente no eran aplicables en Oriente, o aquellas que daba por hecho en el Norte, dejaban de tener validez en el Sur. A modo de ejemplo, consideremos las siguientes gráficas, donde comparamos dos empresas públicas del mismo rubro: Value Golf y Callaway Golf. La primera cotiza en la Bolsa de Valores de Japón y la segunda lo hace en EEUU. Estas gráficas muestran el precio de la acción durante la crisis del COVID-19, en particular, durante el año 2020:

Si consideramos un ranking de los deportes más populares en EEUU, tendríamos al fútbol americano en el podio, seguido por el béisbol y el básquetbol. Al hacer lo mismo con Japón, obtendríamos en el podio al béisbol, seguido por el fútbol y el golf. Ciertamente, tú podrías discrepar con el ranking dado aquí pero lo que si es cierto es que el golf es más popular en el país del sol naciente que en las tierras de Occidente. Y por esa sencilla razón que durante el periodo del COVID-19, Value Golf creció abismalmente en la Bolsa de Valores de Japón, mientras que Callaway Golf, que cotiza en EEUU, a lo mucho recuperó su valor, ver Fig. 1. Es por eso que cuando uno invierte en un país es necesario comprender sus costumbres para así elegir las empresas que otorgarán mayores ganancias.

En este artículo pasaré a darte las 6 diferencias más interesantes que existen entre las inversiones en Japón y las inversiones en EEUU. No me explayaré más en las costumbres de un país porque es un tema muy extenso. Aquí más que nada me enfocaré en el aspecto técnico que también tiene relevancia al momento de hacer las inversiones.

1. Las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Japón se identifican con números. Las que lo hacen en EEUU se identifican con letras

Si bien todas las empresas que cotizan en el mundo tienen un número internacional llamado ISIN (international securities identification number, en inglés), localmente tienen una identificación más practica. Por ejemplo, Callaway Golf en EEUU lleva por código ELY, mientras que Value Golf en Japón lleva por código 3931.

2. Los colores de las velas japonesas son opuestos

En una grafica de velas, como aquellas dadas en la Fig. 1, las verdes representan crecimiento y las rojas caídas. Mayores detalles sobre las velas aparecen en el siguiente artículo: "Las velas japonesas. Explicación completa para principiantes".

Podrías pensar que en la Fig. 1 no existe diferencia alguna entre los colores de las velas de las gráficas dadas, y tienes razón porque esas gráficas pertenecen a la plataforma occidental investing.com. No obstante, si usamos una plataforma japonesa, la gráfica de Value Golf estaría representada como aparece a continuación:

Las Figs. 1 (izquierda) y 2 representan la misma flutuación en el tiempo para Value Golf, no obstante, en la plataforma japonesa el crecimiento está pintado de color rojo y la caída de color verde. ¿Por qué? Es solo una convención. Resulta que en la cultura oriental, el rojo es un color que refleja prosperidad, por tanto, todo crecimiento se suele pintar de ese color.

3. Las plataformas japonesas solo aceptan inversores extranjeros si estos viven en Japón y entienden japonés. En EEUU nada de esto es necesario

Tiene sentido que una empresa local tenga este tipo de restricciones. Lo curioso es que en Japón se siente más porque el proceso de inscripción viene dado netamente en japonés. Felizmente, gracias a la era digital es posible traspasar la barrera del idioma, por ejemplo, en mi caso, sin saber leer el kanji, gracias a la ayuda de amigos japoneses pude registrarme a través de internet; no obstante, estaba obligado a probar que tenía domicilio fijo en Japón. En EEUU es muy distinto, y la razón es que las empresas estadounidenses tienen rango multinacional. Por eso, para invertir en la Bolsa de Valores de EEUU no necesitas vivir allá ni mucho menos saber inglés. En el artículo: "Pasos para empezar a invertir en la Bolsa de Valores de EEUU", ya te conté todo lo que tienes que hacer. La pregunta faltante posiblemente sea: "¿Es posible invertir en Japón desde afuera?" Claro que sí. Como dije, hoy en día existen empresas de inversión de rango multinacional, entre ellas la que te da un acceso a la Bolsa de Valores de Japón con tarifas cómodas es la plataforma de Interactive Brokers, la cual discutiremos en otra oportunidad, pero eso si tienes que saber, una empresa local siempre será mucho mejor porque otorga mayores beneficios, empezando por el hecho que ya no es necesario pagos extras por el cambio de divisas.

4. La Bolsa de Valores de Japón trabaja menos tiempo que la de EEUU

Es vox pópuli que los japoneses trabajan demasiado, mucho más que todos los demás, pero curiosamente, la Bolsa de Valores de Japón está abierta apenas 5 horas. El mercado abre a las 9 AM (horario local) y cierra a las 11:30 AM para tener un receso de una hora y así todos vayan a comer. Luego  reabre a las 12:30 PM y cierra a las 3 PM. Algo muy distinto ocurre en EEUU. En las tierras del tío Sam no hay receso para almorzar. El mercado abre a las 9:30 AM y cierra a las 4 PM dando un total de 6.5 horas.

5. En Japón la compra mínima es 100 acciones

Mientras que en EEUU lo mínimo a comprar es 1 acción, en Japón es 100. ¿Qué implica esto? Que si la acción de una empresa llega a tener un valor equivalente a 500 USD en la Bolsa de Valores de Japón, pues para poder comprarla, mínimo deberás invertir 100 x 500 = 50 000 USD. Veamos esto con los ejemplos dados a continuación:

En el año 2020, las acciones de Amazon y Nintendo estaban valorizadas respectivamente en +3 000 USD y +50 000 JPY. Considerando que en promedio 1 USD = 100 JPY, entonces la empresa Nintendo, que cotiza en la Bolsa de Valores de Japón, tenía una acción valorizada en 500 USD aproximadamente.

Para poder comprar Amazon  en ese período mínimo debías desembolsar 3000 USD, y con esto solo accedías a 1 acción. ¿Excesivo verdad? No todos tienen esa cantidad y por ende muchos no podrán comprar. Curiosamente, uno podría pensar que la Bolsa de Valores de Japón es mucho más justa con sus precios porque una empresa tan importante como Nintendo apenas cuesta 500 USD. Lamentablemente, a pesar de ello, te será aún más difícil poder comprar acciones de Nintendo porque lo mínimo que puedes comprar en Japón son 100 acciones y va aumentando de 100 en 100, es decir, para comprar acciones de Nintendo, tu primera inversión debe ser 50 000 USD, y si quieres volver a comprar ya estamos hablando de 100 000 USD. ¿Lo consideras algo injusto? En cierta forma lo es, pero por otro lado le da calidad a las inversiones en Japón porque si las acciones cuestan mucho entonces los inversores lo pensarán dos veces más antes de comprarlas, como consecuencia, los inversores tendrán un pensamiento más sólido sobre el futuro de la empresa. Para entenderlo mejor, lo puedes comparar como cuando compras unos jeans o unos polos. Aquella ropa que es excesivamente cara, si la logras comprar le darás un cuidado especial e intentarás conservarla por un largo período, en cambio al comprar ropa barata será muy fácil descuidarla y por ende devaluarla.

6. Japón no permite fluctuaciones gigantescas. EEUU sí

La bolsa de valores, como todo en esta vida, tiene reglas, una de estas establece que la variación del precio de una acción en un día debe estar enmarcada en un rango dado. En la práctica, muchas veces esta regla no se cumple. Claro está, la Bolsa de Valores de Japón es más propensa a si cumplir las reglas y así evitar fluctuaciones gigantescas. ¿Qué significa? Que en un día dado, en Japón es imposible ver un crecimiento explosivo de más del 100% en el precio de la acción, porque en caso muchos decidan comprar (o vender en el caso opuesto), la bolsa de valores se pausará para que los compradores y vendedores se tranquilicen y reflexionen mucho más en la inversión. A veces se pausa por unos minutos, otras veces, si esto no es suficiente, se pausará hasta el día siguiente. En este sentido, el denominado "day-trading" que consiste en comprar y vender en el mismo día para obtener ganancias inmediatas no es recomendable en Japón porque aplican reglas que evitarán fluctuaciones gigantescas. En EEUU en cambio es factible ver crecimientos por encima al 100%. A modo de ejemplo veamos las siguientes imágenes:

En una fecha específica, por ejemplo el 15 de octubre del 2020, en Japón la empresa con la mejor fluctuación tuvo un crecimiento aproximado del 30%, mientras que en EEUU, el 14 de octubre del 2020, superó el 250% (ver Fig. 4). En este sentido, el "day-trading" sí tendría relevancia en Occidente.